Ogni volta che i mercati vacillano, i gruppi WhatsApp iniziano a ronzare con i messaggi. “Dovrei mettere in pausa i miei sorsi?” ha chiesto a un investitore dopo che le ultime minacce tariffarie di Trump hanno inviato il Sensex. “I mercati sono incerti, forse aspettare e guardare?” ha suggerito un altro.
Il modello è tanto prevedibile quanto autolesionista: il momento appare la volatilità, i piani di investimento sistematici (SIP) diventano improvvisamente facoltativi per alcuni investitori.
L’ansia del mercato di questa settimana per le politiche commerciali statunitensi offre un caso di studio perfetto su come gli investitori sabotano i propri piani attentamente messi. La decisione di Trump di imporre una tariffa totale del 50% sui beni indiani ha creato il tipo di incertezza che fa desiderare agli investitori di fare una pausa su tutto. Il Sensex ha perso oltre 4.000 punti dai massimi recenti e improvvisamente tutti quegli investimenti si sentono a disagio a un ulteriore calo.
Tuttavia, questo impulso a mettere in pausa i sorsi durante la turbolenza del mercato rivela un incomprensione fondamentale di come dovrebbero funzionare questi piani.
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Diffondere gli acquisti
L’intera premessa di investimenti sistematici è che non è possibile prevedere i movimenti di mercato, quindi si diffonde i tuoi acquisti nel tempo per appianare la volatilità. Quando fai una pausa durante le recessioni, non ti stai proteggendo dalle perdite; Stai abbandonando il meccanismo stesso progettato per trasformare la volatilità in opportunità.
La psicologia alla base della pausa SIP è comprensibile ma fuorviata. A nessuno piace guardare il valore del loro portafoglio diminuire, anche temporaneamente. C’è una naturale tendenza umana a voler “fare qualcosa” di fronte all’incertezza, e fare una pausa sembra prendere il controllo. In realtà, è spesso l’abdicazione di una solida strategia a lungo termine a favore del comfort emotivo a breve termine.
Il valore reale degli investimenti sistematici non è matematico ma comportamentale. Come ho scritto in precedenza, i sorsi funzionano perché “si adattano al tuo modello di reddito e rendono probabile che una volta avviato non ti fermerai”.
L’ironia diventa più netta quando ti rendi conto che la maggior parte degli investitori che mettono in pausa i loro sorsi durante i periodi difficili non li riprende mai al momento giusto. Aspettano la “chiarezza” o che i mercati “si stabilizzino”, il che in genere significa aspettare fino a quando i prezzi non si sono ripresi e è passata l’opportunità di accumulazione a basso costo.
Ciò che è particolarmente frustrante è che gli investitori che mettono in pausa i loro sorsi spesso continuano a prendere altri impegni finanziari regolari senza dubbio. Essi…
