Parte di questo è intenzionale e i mezzi le banche di tutto il mondo hanno un buffer extra e facile da calcolare in cima al quadro di altri requisiti di capitale collegati al rischio.
Tuttavia, le più grandi banche americane affermano che il calcolo del greggio impedisce loro di far scattare i titoli dei titoli degli Stati Uniti durante i periodi di stress perché ciò ha un prezzo troppo alto.
Il boss di JP Morgan Jamie Dimon ha avvertito che i Tesoro statunitensi sono marchiati “molto più rischiosi” della realtà.credit: Bloomberg
Jamie Dimon, capo di JP Morgan, ha avvertito che questo strumento schietto significa che i Tesoro statunitensi sono marchiati “molto più rischiosi” della realtà.
“Queste regole scoraggiano efficacemente le banche dall’agire come intermediari nei mercati finanziari – e questo sarebbe particolarmente doloroso nel momento sbagliato: quando i mercati diventano volatili”, ha scritto nella sua lettera annuale agli azionisti.
Scope per il cambiamento
Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent sta spingendo per il cambiamento e ha affermato che la modifica dei titoli dei Tesoro potrebbe abbassare i costi di prestito degli Stati Uniti, aiutando la più grande economia del mondo a servire la sua montagna di debito. Ancora più importante, potrebbe aiutare a sostenere le obbligazioni statunitensi in un momento in cui gli investitori stranieri stanno perdendo sempre più fiducia.
Ken Rogoff, ex capo economista del Fondo monetario internazionale, concorda sul fatto che esiste la possibilità di cambiare.
Dice: “È molto difficile dare una chiara logica per la SLR, che è essenzialmente un modo estremamente grezzo per impedire alle banche di sovra-leva e ha portato a tutti i tipi di distorsioni sul mercato perché le grandi banche globali non possono più svolgere semplici funzioni di arbitraggio come facevano”.
Jerome Powell, il capo della Federal Reserve che è attualmente in guerra con Trump sui tassi di interesse, canta dallo stesso foglio di inni del Presidente, descrivendolo come “prudente” per riconsiderare la regola data la crescita delle attività sicure sui bilanci bancari negli ultimi dieci anni.
E così inizia. A giugno, la Fed ha proposto modifiche alle regole che si allontanerebbero da un approccio grezzo e invece legare l’ammontare delle banche di capitale devono mettere da parte quanto sia importante per il sistema finanziario globale.
La Fed ha anche lasciato la porta aperta a cambiamenti più grandi che avrebbero completamente escluso le attività a basso rischio come Treasuries e depositi della banca centrale dal calcolo del rapporto di leva finanziaria-come nel caso della pandemia-e ha invitato feedback sul fatto che ciò potesse essere fatto come “modifica aggiuntiva”.
Dopo il crollo globale del 2008, c’è stato uno sforzo mondiale per garantire che le banche fossero state sufficienti per resistere a un altro grande shock.credit: Reuters
Allo stato attuale, le modifiche sono destinate a liberare $ 5,5 trilioni di dollari ($ 8,6 trilioni) sui bilanci bancari che possono essere messi al lavoro. La Fed …
